Schmetterlinge 038 Kondore In den letzten paar Posten habe ich über vertikale Spreads im SPY gesprochen. Ein Schmetterling oder ein Condor ist eine Kombination aus bullish und bearish vertikalen Spreads. Es gibt viele Variationen 8211 Ein aus dem Geld bullish Position zusammengesetzt aus allen Anrufen ist ein 8220call fly8221 Ein aus dem Geld bärische Position aus allen Puts zusammengesetzt ist ein 8220put fly8221 Ein an der Geldneutralposition bestehend aus Anrufe Amps ist ein 8220iron butterfly8221 Ein Schmetterling mit verschiedenen aber eng zusammen kurzen Streiks ist ein 8220split Streik butterfly8221 Jede der oben mit einem großen Abstand zwischen kurzen Streiks ist ein 8220condor8221 8211 rufen condor, setzen Kondor Ampere eisernen Kondor. Jede der oben genannten mit mehr Vertikalen auf einer Seite als die andere ist die 8220ratio8221 Version. Zum Beispiel ein Put Fliegen mit 3 langen vertikalen und 2 kurzen vertikalen ist ein 8220ratio put fly8221. Jede der oben genannten mit einer Seite aus breiteren vertikalen besteht die 8220broken wing8221 Version. Zum Beispiel ein Aufruf Kondor mit einem 1 Streik breiten bullish Ausbreitung und ein 2 Streik breiten bearish Ausbreitung ist ein 8220broken Flügel Anruf condor8221. Ich bin wie irgendjemand an dem Geld neutrale Spreads, sie dauern länger, um Geld zu verdienen it8217s schwer zu prognostizieren, dass ein Markt bleibt gebunden lange genug zu profitieren. Also sind alle, die ich gehandelt habe, aus dem Geld. Wenn Sie erwarten, dass ein Markt einen bedeutenden, aber nicht großen Distanzverstärker verschieben wird, dann konsolidieren Sie sich für mindestens einige Tage, dann kann eine geflügelte Ausbreitung gut funktionieren. Je weiter man aus dem Geld gehen kann, desto besser verhalten sie sich, vorausgesetzt, dass Ihre Preisannahme korrekt ist. Auf der Oberfläche ist eine Flügelausbreitung eine kurze Vega-Position. Das bedeutet, dass, wenn die Nachfrage nach Optionen erhöht wird die Position leiden wird, so dass es scheint eine schlechte Passform für eine bärische Index Markt Annahme 8211 aber in Wahrheit ein aus dem Geld Flügel verbreitet wird gut tun, unabhängig von der impliziten Volatilität, solange it8217s Eine anständige Distanz aus dem Geld anfangs und die kurzen Streiks sind zu weit auseinander. In meinem nächsten Beitrag I8217ll veranschaulicht diese Ideen mit ein paar Beispiele. Binäre Optionen Artikel mit Binaries, um eine synthetische Eisen Condor Ein eiserner Kondor wird berücksichtigt, wenn ein Option Trader glaubt, dass der Basiswert wird innerhalb eines Bereichs für eine bestimmte Zeitdauer bleiben. Es ist eine Optionsstrategie, die zwei vertikale Credit Spreads kombiniert. Es gibt vier verschiedene Streikpreise, die alle den gleichen Ablauf haben. Das Ziel eines eisernen Kondors ist es, dass beide vertikalen Spreads wertlos oder nahe an Wertlosigkeit ablaufen. Ein Vorteil ein eiserner Kondor hat über den Verkauf nur eine vertikale Kredit-Spread versus zwei wie in einem eisernen Kondor ist das Risiko und potenziellen Gewinn. Ein eiserner Kondor hat zwei Kredite, die von jeder Ausbreitung erhalten werden, die natürlich zu einem größeren maximalen potenziellen Gewinn führen können, verglichen mit einer einseitigen Ausbreitung. Darüber hinaus ist das Risiko wegen der kombinierten Erstprämie kleiner. Maximaler Verlust wird entweder oberhalb oder unterhalb des Spreads-Bereichs erreicht und kann nur auf einer der beiden Spreads realisiert werden, da der Basiswert nicht über und unterhalb der Spreads bei Verfall liegen kann. So führt ein größerer potenzieller Gewinn zu einem kleineren potenziellen risiko. Lernen wir einen kurzen Blick auf ein Beispiel unten, bevor wir definieren, wie diese Strategie mit Binärdateien erreicht werden kann. Pretend ABC Inc. (ABC) hat zwischen der Unterstützung bei 50 und Widerstand bei 60 für einige Zeit gehandelt. Ein Option Händler kann eine 45506065 Eisen Kondor für einen Kredit zu verkaufen. Dies würde bedeuten, einen 50-Streik zu verkaufen und einen 45-Streik zu kaufen und einen 60-Streik-Anruf zu kaufen und einen 65-Streik zu kaufen, der mit dem gleichen Auslauf für einen Kredit von 2,00 ausgegeben wurde. Der maximale Gewinn ist die Gutschrift, die in diesem Fall 2 ist und realisiert werden würde, wenn der Basiswert bei oder zwischen 50 und 60 bei Verfall gehandelt wird. Alle Optionen würden wertlos auslaufen. Das maximale Risiko - und Verlustpotential ist der Unterschied in den Streiks (5 in beiden Fällen) abzüglich des Kreditbetrages (2), der in diesem Fall 3 ist. Der maximale Verlust wird realisiert, wenn der Basiswert bei 45 oder unter oder 65 und darüber gehandelt wird Ablauf. Wie immer auch bei Equity - oder Binäroptionen der Fall ist, kann die Position vor dem Ablauf verlassen werden. Mit Binaries kann einfacher sein Wenn eine erwartete Bewegung oder ein Mangel davon erwartet wird und eine eiserne Kondorstrategie eine Option ist, sozusagen, können binäre Optionen mit ihrer Vielseitigkeit Ihr Trading-Arsenal verbessern und möglicherweise machen es eine einfachere Wahl für Händler. Wie schon in einigen meiner anderen Binärartikel erwähnt, funktionieren binäre Optionen wie ein Spread-Handel, denn bei Verfall werden sie entweder 0 oder 100 wert sein. Kein anderer Abrechnungswert ist möglich. Zum Beispiel, wenn eine binäre Option für 40 gekauft wird und der zugrunde liegende Markt über dem Streik Level bei Verfall ist, dann die binäre sich in-the-money (ITM) für die binäre Käufer. Die Binärsammlung wird bei 100 begleichen, so dass die Käufer profitieren würde 60 (100 40) Gewinn pro Vertrag. Wenn eine Binärzahl bei 40 verkauft wird und der zugrunde liegende Markt unter Ablauf des Streiks bei Verfall ist, dann setzt sich die Binär-Out-of-the-Money (OTM) ab und wird mit 0 bewertet. Für den binären Verkäufer beträgt die anfängliche Handelskosten 60 (100-40) und der Gewinn wäre 40. In beiden Fällen, wenn der Händler bei Verfall falsch ist, ist die anfängliche binäre Handelskosten ihr maximales Risiko. So jetzt lasst uns einen Blick unten auf ein neues Beispiel, wie Kauf und Verkauf von binären Optionen können sehr ähnlich zu einem eisernen Kondor. Angenommen, Sie bemerkten, dass die US-Tech 100, die auf dem CME E-Mini Nasdaq 100 Index Futures basiert, in einer Reichweite mit etwa drei Stunden gehandelt wurde, um bis zum Ende der Sitzung an diesem Tag zu gehen. Binäre Optionen haben eine Fülle von kurzfristigen auslaufenden Optionen, die Händler mehr Auswahlmöglichkeiten geben. Der Trader beschließt, eine binäre Strategie zu konstruieren, die einen eisernen Kondor nachgibt, der am Ende abläuft, was in diesem Fall 4:15 ET oder etwa drei Stunden ist. Betrachtet man die nachstehende Tabelle, beschließt der Händler, einen Handel einzurichten, der potenziell profitieren kann, wenn der Index innerhalb eines Bereichs bis einschließlich Ablauf bleibt. Zu der Zeit der Index war der Handel knapp über 4660. Denken Sie daran, Binärdateien können immer vor dem Ablauf verlassen werden, wie gut. Ein Beispiel wird später unten gegeben. In diesem Fall möchte er den Index zwischen potenzieller Unterstützung um 4655 und potenziellen Widerstand bei 4670 sehen. Er konnte eine US Tech 100 (Dec) 4652 (4:15 PM) für 69,50 kaufen, die knapp unter der potentiellen Unterstützung von 4655 liegt Für den Ablauf dieses Tages. Wenn der Index über 4652 schließt, wird der maximale Gewinn von 30,50 (100 69,50) ein Vertrag erzielt. Der Höchstverlust wird erreicht, wenn der Index bei Ablauf von 4652 oder darunter abschließt und auf den gezahlten Betrag (69,50) begrenzt ist. Die Fahrkarte ist unten. Um den anderen Flügel des eisernen Kondors zu simulieren, könnte er eine US-Tech 100 (Dec) 4672 (4:15 PM) für 23 verkaufen, die knapp über dem Potentialwiderstand von 4670 für den Ablauf dieses Tages liegt. Wenn der Index bei 4672 oder darunter schließt, wird der Höchstgewinn mit einem Vertrag abgeschlossen. Maximaler Verlust wird erreicht, wenn der Index nach Ablauf von 4672 abschließt und ein Verlust von 77 (100 23) realisiert würde. Die Fahrkarte ist unten. Lets brechen das Gesamtrisiko und die totale Belohnung auf dieser Position und warum kann es als ein synthetischer Schmetterling betrachtet werden. Wie ein eiserner Kondor, würde ein maximaler Gewinn realisiert werden, wenn der Index zwischen den Ausübungspreisen handelt. Aber im Gegensatz zum eisernen Kondor, vergehen beide nicht wertlos für maximalen Gewinn. Die Binärdatei, die gekauft wurde (4652) würde ITM ablaufen und die, die verkauft wurde (4672), würde OTM ablaufen. Der maximale Gewinn wäre 53,50 (23 30,50), was die Summe der beiden maximalen Gewinne für jede binäre ist. Dies ähnelt einem eisernen Kondor, in dem jedes der beiden Kredite für jede Spread zusammen addiert wird, um den maximalen Gewinn zu bestimmen. Der maximale Verlust ist ähnlich wie ein eiserner Kondor, obwohl dies kein Spread Handel ist, wie es für einen Aktienoptionshandel ist. Aber wie ein eiserner Kondor, kann der maximale Verlust nur auf einer der beiden Binärdateien erreicht werden. Der maximale Verlust und das Risiko für diesen Handel wäre, den maximalen Gewinn von 100 zu subtrahieren, der in diesem Fall gleich 46,50 (100 53,50) ist. Verwalten des Handels Wie jeder Trader weiß oder wissen sollte, geht nicht jeder Handel wie geplant. In diesem Fall bemerkt der Trader, dass der Index über den Potentialwiderstand gesammelt und dann vor dem Ablauf zurückgegangen ist. Er entscheidet, dass dies seine Chance ist, die Position zu verlassen, da der Index sich unterhalb dieses potenziellen Widerstandes zurückzieht, in der Befürchtung, dass der Index wieder in den Auslauf geraten wird und er möglicherweise den maximalen Verlust dieses Handels erkennen könnte. Um die Position vor dem Verfall zu schließen, kann er die US Tech 100 (Dec) 4652 (4:15 PM) wie unten verkaufen. Darüber hinaus konnte er die US Tech 100 (Dec) 4672 (4:15 PM) wie unten zurückkaufen. In diesem Beispiel wird noch ein Gewinn vor dem Ablauf der Zeit im Laufe der Zeit realisiert. Binäre Optionen erhöhen oder verringern den Wert im Laufe der Zeit. Genau wie Equity-Optionen ist der Wert der Binärdateien abhängig davon, wie weit sie vom Ausübungspreis handeln. Obwohl ein Verlust von 2 (23 21) durch den Rückkauf der US Tech 100 (Dec) 4672 (4:15 PM) erlitten wurde, wurde ein Gewinn von 24,50 (94 69,50) beim Verkauf der US Tech 100 (Dec) 4652 (4 : 15PM). Ein Nettogewinn wäre von 22,50 (24,50 2) realisiert worden. Nicht nur, dass er auf dem Handel profitierte, er reduzierte auch sein Risiko, da die Positionen vor dem Verfall verlassen wurden. Betrachten Sie das auch, ein Gewinn wurde realisiert, aber das maximale Risiko war immer noch eine Möglichkeit, wenn der Index oberhalb oder unterhalb der Ausübungspreise bei Verfall lag. Profitable Binär - und Equity-Option-Händler wissen, dass das Entfernen oder Verringern von Risiken in der Regel eine gute Sache ist. Mit binären Optionen zur Simulation einer Eisen-Kondor-Strategie kann sehr vorteilhaft für Händler. Nicht nur sind sie konstruiert, ohne die Verwendung von Spreads, sie können auch modelliert werden, um über kleinere Zeiträume als Aktienoptionen profitieren. Seien Sie nur sicher zu erkennen, dass diese Positionen vor dem Auslaufen verlassen werden können, um einen Gewinn zu nehmen, das Risiko zu begrenzen oder beides. (Anmerkung: Gebühren, die nicht in den Berechnungen oben enthalten sind) Futures, Optionen und Swaps Handel beinhalten Risiken und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftigen Ergebnisse. Kondor Options Limited Profit Maximaler Gewinn für die Long Condor Option Strategie wird erreicht, wenn der Aktienkurs zwischen den beiden mittleren Streiks bei Verfall fällt. Es kann abgeleitet werden, dass der maximale Gewinn gleich dem Unterschied in den Ausübungspreisen der 2 niedrigeren auffälligen Anrufe ist, abzüglich der anfänglichen Belastung für den Handel. Die Formel für die Berechnung des maximalen Gewinns ist unten angegeben: Max Profit Streik Preis der unteren Strike Short Call - Strike Preis der unteren Strike Long Call - Net Premium Paid - Provisionen bezahlt Max Profit Erreicht Wenn der Kurs des Basiswertes ist zwischen den Strike Preise der 2 Short Calls Limited Risk Der maximal mögliche Verlust für eine lange Kondoroptionsstrategie ist gleich der anfänglichen Belastung bei der Eintragung in den Handel. Es geschieht, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs am Verfallsdatum bei oder unter dem niedrigsten Ausübungspreis liegt und auch dann eintritt, wenn der Aktienkurs bei oder über dem höchsten Ausübungspreis aller Optionen liegt. Die Formel für die Berechnung des maximalen Verlustes ist unten angegeben: Max Loss Net Prämie bezahlte Provisionen bezahlt Max Loss tritt auf, wenn der Kurs des Basiswertes Preis höherer Streik Long Call Breakeven Point (s) Es gibt 2 Break-even Punkte für die Kondor Position. Die Break-Punkte können mit den folgenden Formeln berechnet werden. Upper Breakeven Point Strike Preis des höchsten Streiks Long Call - Net Prämie erhielt niedriger Breakeven Point Streik Preis des niedrigsten Streiks Long Call Net Prämie empfing Annahme XYZ Aktie Handel bei 45 im Juni. Ein Options-Trader tritt in einen Kondor-Handel ein, indem er einen JUL 35-Aufruf für 1100 kauft, einen JUL 40-Aufruf für 700 schreibt und einen weiteren JUL 50-Aufruf für 200 schreibt und einen weiteren JUL 55-Aufruf für 100 kauft. Die Netto-Belastung für den Handel beträgt 300 , Was auch sein maximal möglicher Verlust ist. Um weiter zu sehen, warum 300 ist der maximal mögliche Verlust, können Sie untersuchen, was passiert, wenn der Aktienkurs auf 35 oder steigt auf 55 nach Ablauf. Bei 35, alle Optionen ablaufen wertlos, so dass die anfängliche Belastung von 300 ist seine maximale Verlust. Bei 55 wird der lange JUL 55-Aufruf wertlos, während der lange JUL 35-Aufruf im Wert von 2000 verwendet wird, um den Verlust aus dem kurzen JUL 40-Aufruf (im Wert von 1500) und dem kurzen JUL 50-Aufruf (im Wert von 500) auszugleichen. So hat der lange Kondor-Trader immer noch den maximalen Verlust, der gleich der 300 Anfangsbuchung ist, die beim Eintritt in den Handel genommen wird. Wenn stattdessen im Juli, XYZ-Aktie noch bei 45 gehandelt wird, nur der JUL 35-Aufruf und der JUL 40-Aufruf läuft im Geld ab. Mit seinem langen JUL 35 rufen Sie 1000 an, um den kurzen JUL 40-Ruf zu bewerten, der mit 500 bewertet wurde, und die anfängliche Belastung von 300, sein Nettogewinn kommt auf 200. Der maximale Gewinn für den Kondor-Handel kann im Verhältnis zu anderen Handelsstrategien niedrig sein, aber es Hat eine vergleichsweise breitere Profitzone. In diesem Beispiel wird ein maximaler Gewinn erzielt, wenn der zugrunde liegende Börsenkurs bei 40 bis 50 Jahren liegt. Hinweis: Während wir die Verwendung dieser Strategie unter Bezugnahme auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist der Kondor gleichermaßen mit ETF-Optionen, Indexoptionen anwendbar Sowie Optionen auf Futures. Kommissionen Kommission Gebühren können erhebliche Auswirkungen auf die Gesamtergebnis oder Verlust bei der Umsetzung Option Spreads Strategien. Ihre Wirkung ist für den Kondor noch ausgeprägter, da es 4 Beine gibt, die an diesem Handel beteiligt sind, verglichen mit einfacheren Strategien wie den vertikalen Spreads, die nur 2 Beine haben. Wenn Sie häufig mehrbeinige Optionen Trades machen, sollten Sie sich die Maklerfirma OptionsHouse anschauen, wo sie eine geringe Gebühr von nur 0,15 pro Vertrag (4,95 pro Handel) erheben. Ähnliche Strategien Die folgenden Strategien ähneln dem Kondor, da sie auch geringe Volatilitätsstrategien sind, die nur begrenztes Gewinnpotenzial und begrenztes Risiko aufweisen. Neutralkalender Verbreitung Der Kurze Kondor Die umgekehrte Strategie zum langen Kondor ist der kurze Kondor. Kurze Kondorspreads werden verwendet, wenn man die Volatilität des Kurses der zugrunde liegenden Aktie als hoch empfängt. Der Eisenkondor Es gibt eine etwas andere Version der langen Kondorstrategie, die als der eiserne Kondor bekannt ist. Es wird mit einem Kredit anstelle einer Belastung eingegangen und beinhaltet weniger Provisionsgebühren. Wingspreads Die Kondor-Verbreitung gehört zu einer Familie von Spreads namens Wingspreads, deren Mitglieder nach einer Vielzahl von fliegenden Kreaturen benannt sind. Bereit zum Start Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform auszuprobieren, ohne hart verdientes Geld zu riskieren. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst Du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter-Lynch-Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft halten. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben von abgedeckten Anrufen kann man einen Stierruf für ein ähnliches Gewinnpotenzial einsteigen, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf. Anstelle der Haltung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. 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